金融学院《证券投资学》课程教学大纲

一、课程基本信息

课程名称：证券投资学            课程代码：ZB1624      

课程类别：专业必修课程         学      分：3

学       时：  54      理论学时： 54     实验实践学时：0

面向对象：金融学院各专业、经管类各专业

先修课程：微观经济学、宏观经济学、货币金融学（或金融学）

二、课程教学目的与要求

本课程是面向金融类专业的专业必修课程，主要讲授证券品种、证券市场运作及证券投资分析方面的知识，传授证券交易、证券投资分析等技能。本课程是货币金融学（金融学）的后续课程，为证券投资分析、证券投资基金、固定收益证券、金融工程等课程学习打下基础。

在学习本课程后, 要求学生能够具备以下知识和技能:

1.掌握本课程的基本概念

2.掌握本课程的基本理论

3.掌握证券筹资、投资基本技能

4.具备一定的投资分析能力

5.了解国际证券市场概况

6.了解我国证券市场设立、发展的情况

三、课程考核要求

考核分为过程考核和结业考核。总评成绩由过程考核成绩和结业考核成绩两部分构成。结业考核通常采用笔试闭卷的形式进行考核。过程考核（即平时成绩）由出勤率、平时作业、课堂发言构成，并按照百分制对各环节进行赋值，具体比例由任课教师根据实际情况决定。总评成绩通常考试成绩占70%，平时成绩占30%。总评成绩60分为考核通过，准予课程结业。

四、课程教学基本内容、学时分配和教学环节安排

《证券投资学》学时分配如下：

第一章 证券与证券市场

教学目的与要求：通过本章的教学，使学生掌握证券与证券市场的基本知识，以及证券投资的概念与特点。

教学重点：1、证券的含义及特征

2、证券市场的概念、特征、作用

3、证券投资的概念及其特点

4、证券投资的风险与收益

  第一节　证券与有价证券

一、证券的涵义与分类   

二、证券的分类 

第二节　投资与证券投资

一、投资   

二、证券投资   

三、证券投资分析方法   

第三节 证券投资的风险  

一、系统风险   

二、非系统风险 

三、证券投资风险的测量

四、收益与风险的关系   

第四节  证券市场的结构与功能   

一、证券市场的特征 

二、证券市场参与者 

三、证券市场的结构 

四、证券市场的基本功能 

第二章权益类证券

教学目的与要求：通过本章的教学，使学生掌握股票发行主体股份公司的基本内容，股票的的基本含义与相关知识，以及股价指数的相关知识，对我国股票的基本情况有基本了解。

教学重点：1、股份有限公司的含义与特点

2、股票的含义与特征

3、普通股与优先股

4、股价指数 

第一节 股票及其特征

一、股票的含义

二、股票的基本要素

三、股票的形式

四、股票与股份、债券、股单、认股权证的比较

五、股票的特征

第二节 股票的种类

一、普通股与优先股

二、记名股与不记名股

三、国家股、法人股和个人股 

第三节　股利分配与股票价值

一、股份公司的收益分配

二、股利构成及其分配方式

三、股票的除权除息及其价格的计算

四、股票的价值

第三章 债券

教学目的与要求：通过本章的学习，使学生了解与掌握债券的基本知识，对我国债券的种类有较为基本性的了解。

教学重点：1、债券的含义与特征

2、政府债券

3、公司债券

4、债券的价值评估 

第一节　债券及其种类   

一、债券的性质及其特征

二、债券与股票区别 

三、债券的种类 

第二节　政府债券   

一、政府债券的定义和特征   

二、国债及其种类   

三、我国的国债 

四、地方政府债券   

第三节  国际债券   

一、国际债券的定义和特点   

二、国际债券的种类 

三、我国的国际债券

第四节  债券的价格与收益率

一、货币的时间价值原理 

二、债券价值评估的基本方法 

三、债券估值的基本模型

四、债券收益率的计算   

第四章证券投资基金

教学目的与要求：通过对本章的学习，使学生了解与掌握投资基本的基本知识，并对我国投资基金的现状有基本的了解。

教学重点：1、投资基金的概念、特点和作用

2、契约型基金与开放式基金

3、基金收益的分配

4、证券投资基金的价值评估

第一节　证券投资基金及其特点   

一、证券投资基金的概念 

二、证券投资基金的当事人   

三、证券投资基金的特点 

四、证券投资基金与股票、债券的区别 

第二节  证券投资基金的种类 

一、契约型基金与公司型基金 

二、封闭式基金与开放式基金 

三、股票基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、混合基金、指数基金

四、收入基金、成长基金、收入成长基金、积极成长基金、新兴基金、平衡型基金和特殊基金 

五、国内基金与国际基金

六、公募基金与私幕基金 

七、特殊类型基金   

第三节　证券投资基金的运作 

一、证券投资基金的募集 

二、证券投资基金的交易与申购、赎回 

三、证券投资基金的投资运作 

第四节 证券投资基金的价值评估  

一、开放式基金的投资价值评估   

二、封闭式基金的投资价值评估   

第五章　衍生证券

教学目的与要求：通过本章学习，使学生了解与掌握期货、期权、可转换债券等金融衍生工具的基本含义、操作原理及操作策略，能运用相关知识，进行金融衍生工具的投资。

教学重点与难点：

1.  股指期货

2.  股票期权

3.  可转换债券 

第一节　期货衍生证券   

一、金融期货的含义及特点   

二、金融期货的主要功能 

三、金融期货合约的主要内容 

四、金融期货交易   

五、金融期货的种类 

六、期货交易策略   

第二节　期权衍生证券   

一、金融期权的含义与种类   

二、金融期权与金融期货的区别   

三、期权交易双方盈亏分析   

第三节　存托凭证   

一、存托凭证的特征 

二、存托凭证种类   

第四节  可转换公司债券 

一、可转换公司债券的特征   

二、可转换公司债券的基本要素   

三、可转换公司债券的价值和价格 

四、分离交易的可转换公司债券   

第六章　证券发行市场

教学目的与要求：通过对本章的学习，使学生了解与掌握证券发行的基本规定、基本程序，掌握证券发行价格的确定方法。

教学重点：1、证券发行的方式

2、股票的发行条件

3、股票的发行价格

4、债券的发行价格    

第一节　证券的发行方式及发行制度

一、证券发行方式   

二、证券的承销方式 

三、证券发行制度   

第二节 股票的发行  

一、股票发行的目的与条件   

二、股票发行的方式 

三、股票发行价格   

四、股票发行程序   

五、股票发行上市的保荐制度 

第三节  债券的发行 

一、债券的发行方式 

二、债券的发行条件 

三、债券的信用评级 

第七章　证券流通市场

教学目的与要求：通过本章的学习，使学生了解证券交易的场所划分，证券交易的基本程序，以及我国对证券交易的具体规定。

教学重点：1、证券交易所及会员制证券交易所

2、店头市场、第三市场、第四市场的区别

3、证券的各种交易方式 

  第一节　流通市场的含义及类型   

一、证券流通市场的含义

二、证券流通市场的类型

  第二节　证券的上市制度 

一、证券上市的含义与功能   

二、证券上市的条件 

三、证券上市的程序 

四、我国股票的特别处理与退市制度   

  第三节　证券的场内交易 

一、证券流通市场的交易原则 

二、证券交易程序   

三、融资融券交易   

四、证券流通市场价格――股票价格指数   

  第四节　我国多层次资本市场的建立   

一、我国多层次资本市场的现状   

二、完善我国多层次资本市场 

第八章 证券市场监管

教学目的与要求：通过对本章的学习，使学生对证券市场的相关法规有全面的了解，能运用相关的法律知识，来规范自己的投资行为。

教学重点与难点：

1.证券监管的目标及证券监管的内容

2.证券监管主体的与监管对象等

3.证券监管的形式与手段

4.证券发行市场的资格审核制度

5.证券从业人员、证券经营机构和证券投资者的监管

第一节　证券市场监管概述   

一、证券市场监管的含义及内容   

二、证券市场监管的原则 

三、证券市场的监管形式与手段   

第二节　证券市场信息披露制度   

一、初始信息披露制度   

二、持续性信息披露制度 

第三节　证券市场主体的监管 

一、证券交易行为的监管

二、对上市公司的监管   

三、对证券中介机构的监管   

四、对证券从业人员的监管   

第九章 证券投资宏观分析

教学目的与要求：通过本章的学习，使学生对证券投资基本分析中的宏观分析有较深地了解，能运用宏观分析的方法，对当前的宏观经济形势与宏观经济政策进行自主分析，并作出相应的投资决策。

教学重点与难点：

1.  通货膨胀与国民经济的关系

2.  利率变动与投资决策

3.  财政政策与投资决策

4.  货币政策与投资决策

  第一节 评价宏观经济形势的基本变量  

一、国民经济总体指标   

二、投资指标   

三、消费指标   

四、金融指标   

五、财政指标   

  第二节 宏观经济运行与证券市场波动的关系

一、宏观经济运行对证券市场的影响   

二、GDP变动对对证券市场波动的影响  

三、周期性波动对证券市场波动的影响 

四、通货变动对证券市场波动的影响   

  第三节 宏观经济政策分析

一、财政政策   

二、货币政策   

三、收入政策   

  第四节　国际经济金融分析   

一、国际经济局势对证券市场的影响   

二、国际金融市场动荡对证券市场影响 

第十章 行业与板块分析

教学目的与要求：通过本章的学习，使学生了解行业与板块分析的内容，并能运用相关知识，对当前国民经济的行业与证券市场中的板块进行分析，并做出投资决策。

教学重点与难点：

1.  行业分析

2.  行业区域分析

3.  板块分析

  第一节  证券投资的行业分析 

一、行业分析的意义与行业的划分 

二、行业一般特征分析        

三、影响行业兴衰的主要因素 

四、行业投资选择   

  第二节  证券投资区域分析

一、行政区域与证券投资   

二、经济区域与证券投资 

  第三节  证券投资板块分析   

一、板块定义及板块的划分   

二、板块联动   

三、板块轮动   

第十一章 上市公司分析

教学目的与要求：通过本章学习，使学生对基本分析中的公司分析方法有一定的了解与掌握，能通过阅读公司的财务报表对公司进行财务分析。

教学重点与难点：

1.上市公司基本素质分析的主要内容及方法

2.上市公司重大事项分析的主要内容及分析方法

3.上市公司财务分析的基本方法、指标体系

4.上市公司综合业绩评价的基本方法  

第一节 公司基本面分析

一、公司基本概况分析   

二、公司行业地位分析   

三、公司成长性分析 

四、公司重要事项分析   

五、公司文化分析   

第二节  公司财务分析   

一、公司财务分析的依据 

二、财务分析的方法 

三、财务分析的基本比率 

四、上市公司业绩评价   

五、财务分析中应注意的问题 

第三节 公司价值评价  

一、 绝对估值方法  

二、相对估值方法   

第十二章 证券投资技术分析理论

第十三章 证券的投资技术分析的方法

教学目的与要求：通过对本章的学习，使学生了解证券投资技术分析基本方法与内容，为今后更深入学习技术分析打下良好基础。

教学重点与难点：

1.  技术分析与基本分析区别

2.  技术分析的主要方法

3.  技术分析的特点

  第一节  技术分析概述  

  第二节  技术分析的相关理论

  第三节  主要的技术分析方法

第十四章 现代证券组合理论与风险资产

教学目的与要求：通过对本章的学习，使学生了解与掌握现代投资理论中的相关方法，能运用这些知识，对投资组合的风险与收益进行测量与计算，并对以后的深入学习打下基础。

教学重点与难点：

    1、投资收益与风险的衡量

    2、风险偏好与无差异曲线

 3、资本市场线与分离定理

 4、资本资产定价模型与证券市场线

 5、有效市场的三种类型及验证方法

第一节  资产组合选择理论   

一、资产组合的收益与风险   

二、理性投资者的行为特征与无差异曲线   

三、有效集与最优投资组合   

四、引入无风险资产对有效集的影响   

第二节   资产定价理论  

一、资本资产定价模型

二、套利定价理论

三、期权定价模型和衍生金融工具定价

第三节  有效资本市场理论   

一、有效市场的前提条件 

二、有效市场的三种形式 

三、效率市场假说的检验 

四、有效资本市场与信息披露制度 

第四节  行为金融理论   

一、行为金融理论的产生与发展

二、行为金融学的主要理论   

三、有效市场反击与行为金融理论的完善   

第十五章 投资组合管理业绩评价模型

教学目的与要求：通过对本章的学习，使学生了解与掌握投资组合管理业绩评价的基本方法，并能通过相关的方法，对投资组合的业绩进行评价。

教学重点与难点：

1.  夏普指数

2.  特雷诺指数

3.  詹森指数

4.  多因素模型

第一节  投资组合业绩评价的目标

一、投资组合业绩评价的目标 

二、投资基准的确定 

三、投资组合收益率的衡量   

四、超额收益率及跟踪误差指标   

第二节  投资组合业绩评价单因素模型 

一、单因素模型 

二、夏普指数   

三、特雷诺指数 

四、詹森指数   

五、 测度指标  

六、其他指标   

第三节 投资组合业绩评价多因素模型    

一、莱曼和莫代斯特的APT方法

二、克拉伯尔-夏普方法  

第四节 时机选择和证券选择能力评价模型  

一、股票选择能力评价   

二、时机选择能力评价   

第五节 投资组合其他方面评测

一、回报率属性 

二、长期目标与战略资产配置 

三、评价资产混合变化   

四、对分类基金经理的评价   

第十六章 量化投资

教学目的与要求：通过本章的学习，使学生对量化投资有初步的了解，能理解什么是量化投资，进行量化投资必须具备哪些知识，从而为以后的学习打下基础。

教学重点与难点：

1、量化投资与传统投资的比较

2、量化投资的主要内容

3、量化投资的主要方法

第一节  量化投资概述   

一、 量化投资定义  

二、量化投资与传统投资比较 

二、量化投资策略的优势 

三、量化投资历史   

第二节 量化投资的主要内容与方法

一、量化投资的主要内容 

二、量化投资的主要方法  

五、课程学习指导与修读建议

本课程是一门理论与实际紧密联系的课程，要求学生除了掌握书本上的知识外，还对本国乃至世界上的主要证券市场都有一定程度的了解。要求学生能大量阅读实时的财经资讯，形成对经济及金融形势的基本判断。为达到这一教学目的，本课程鼓励学生适当地进行模拟操作。

本课程的重点内容是本书结构体系的重要支撑，主要涉及到本课程的基本概念、基本理论、基本方法和基本应用，教师将会辅以众多实际案例加强学生对重点概念、理论的理解，并布置以课后思考题和训练题反复加以强化。

本课程的难点部分多涉及较深奥的理论知识、复杂的数学计算以及较前沿的理论和方法，任课教师会中采取案例教学等方式以求深入浅出，并通过训练题进行强化，加深理解。对于重难点内容会设置适量的案例进行课堂讨论。

在教学中教师将采用多种教学方法与先进的教学手段。一是采取专题教学法。二是采取案例式情景教学法，注重双向互动式教学。三是采取多媒体教学法。四是采取课堂讨论或辩论，将启发式教学方式贯穿于教学的全过程。五是广泛利用实务部门的工作人员参与课堂教学。六是注重对学生学习方法的指导，培养学生自学能力。先进的教学方法及手段的结合，保证了课程建设的高质量、高标准。

建议学生在学习过程中注重基础知识的掌握，加强对重点章节的理解，积极参加课堂讨论，同时阅读指定的阅读材料，主动学习与课程相关的知识，做到理论和实践问题的结合。

六、推荐教材与阅读书目

1.《证券投资学（第三版）》，金丹，中国金融出版社，2022年

2.《证券投资学（第五版）》，吴晓求，中国人民大学出版社，2020年

3.《投资学（原书第10版）》，滋维·博迪等著，机械工业出版社，2017年

4.《证券分析（第6版）》，（美）格雷厄姆等著，四川人民出版社，2019年