一、课程基本信息
课程名称：投资经济学原理 课程代码：ZX1689
课程类别：专业选修课程 学 分：2
学 时：36 理论学时：33 实验实践学时：3
面向对象：投资学、金融工程
先修课程：政治经济学、宏观经济学、微观经济学
二、课程教学目的与要求
本课程是面向金融工程专业的专业选修课程，向学生系统阐述投资学基本理论、基本方法和基本技能，要求学生准确把握投资学的基本范畴；明确实业投资在经济发展中的地位作用；从总体上了解投资经济活动主要内容、环节和基本过程及其内在的基本规律；较好地掌握投资、经济增长、产业结构变动的关系；熟悉实物投资基本方法，并具备分析和解决投资实际问题的基本能力。本课程是政治经济学、宏观经济学、微观经济学的后续课程，为国际投资、公司并购等课程学习打下基础。在学习本课程后, 要求学生能够具备以下知识和技能:
1. 使学生能充分了解投资经济活动的范畴和基本内容，能比较全面、系统地掌握投资基本理论、基础知识和基本规律，对投资规模、投资结构、投资环境、投资体制、公司战略等基本范畴、内在关系及其运行规律有较深刻和全面的认识。
2. 通过课堂教学和课外实践，使学生在了解国内外投资领域的最新动态的基础上，掌握辨析问题的正确方法，培养学生运用投资基本理论、知识探索投资前沿问题和解决投资实际问题的能力。
三、课程考核要求
本课程采取过程考核与结业考核相结合的方式进行。课程总评成绩由过程考核成绩和结业考核成绩两部分构成，前者占比30%，后者占比70%。
过程考核主要从考勤、课堂讨论、课堂小测验、课后作业等方式进行，其中，考勤占比20%，课堂讨论占比20%，课堂项目展示占比60%。
结业考核采取闭卷、笔试的方式进行。考核试卷严格按照学校期末命题规范要求进行，侧重考核学生利用所学知识综合分析和解决实际问题的能力。
四、课程教学基本内容、学时分配和教学环节安排
《投资经济学原理》学时分配如下：
内容 | 理论学时 | 实验（实践）学时 |
第一章 投资的基本概念与理论 | 4 |
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第二章 投资规模 | 5 |
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第三章 投资结构 | 6 |
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第四章 投资环境 | 6 |
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第五章 投资体制 | 6 |
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第六章 企业投资战略 | 6 |
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小组讨论和课堂讨论累计 | 3 |
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合计 | 36 |
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第一章 投资的基本概念与理论
本章教学目的与要求：本章要求学生理解和掌握投资的内涵及其主要特征、投资的基本分类，理解投资学研究的对象、范围、研究方法及本课程主要内容间的逻辑联系；了解投资理论的发展概况。
本章教学重点：投资的基本含义，实质与分类，作用。
本章教学难点：中国与西方投资理论的形成与发展及对比。
第一节 投资的基本概念
（一）日常生活中的投资
（二）投资的定义
1. 西方经济学家关于投资定义的解释
2. 本教材对投资的定义
（三）投资的主要特征
1. 投资总是一定主体的经济行为
2. 投资的目的是为了获取投资效益
3. 投资可能获取的效益具有不确定性
（四）投资的分类
1. 直接投资
2. 间接投资
（五）投资的作用
1. 投资对经济增长的影响
2. 投资是促进技术进步的主要因素：
第二节 投资的理论
（一）中国投资理论的发展变化
1. 马克思主义资本理论
2. 我国社会主义投资理论的发展
（二）西方投资理论的形成与发展
1. 近代西方投资理论的形成
2. 现代投资理论的形成与发展
（三）中西方投资理论对比分析
第二章 投资规模
本章教学目的与要求：了解投资规模及其两层基本含义及其联系和区别，衡量方法和变动规律；掌握投资规模的确定原则和确定方法；了解我国投资规模调控的主要方法。
本章教学重点：投资规模的概念。
本章教学难点：投资规模的确定原则和确定方法。
第一节 企业投资规模
（一）决定企业投资规模的因素
1. 行业的技术经济特点
2. 专业化分工水平和协作条件
3. 产品的需求量和供给量的缺口
4. 投资和生产条件
5. 投资费用和生产成本
（二）决定企业投资规模的基本方法
1. 盈亏平衡点分析法
（1）保本经济规模的确定
（2）经济规模区的确定
（3）最佳经济规模的确定
2. 经验分析法
3. 线性规划法
第二节 投资规模概述
（一）投资规模的含义
1. 物化劳动和活劳动
2. 年度投资规模和在建投资规模
（二）年度投资规模和在建投资规模的相互关系
1. 年度投资规模和在建投资规模的区别
（1）统计口径不同
（2）反映的供求关系不同
（3）影响因素不同
（4）对国民经济的影响不同
（5）调节的难度不同
（6）适当与否的评价指标不同
（7）两者变动的方向和变化幅度不同
2. 年度投资规模和在建投资规模的联系
（1）年度投资规模是在建投资规模的基础
（2）在建投资规模又会影响年度投资规模
（三）投资规模的衡量与变动规律
1. 年度投资规模的衡量及变动规律
（1）年度投资规模的衡量
（2）年度投资规模的变动规律
2. 在建投资规模的衡量及变动规律
（1）在建投资规模的衡量
（2）在建投资规模的变动规律
第三节 投资规模的确定
（一）投资规模的确定方法
1. 年度投资规模的确定方法
（1）国民经济积累率法
（2）投资率法
（3）年增长率法
2. 在建投资规模的确定方法
（1）建设周期法
（2）年增长率法
（二）我国投资规模调控历史回顾
（三）适度投资规模的判别标准
1. 合理投资规模的数量标准
（1）积累增长率与国民收入增长率比较
（2）投资增长率与国民生产总值增长率比较
（3）投资品供给与投资品需求平衡关系比较
（4）积累率水平
（5）投资率水平
2. 适度投资规模的理论标准
（1）有利于社会总供求的平衡。追求社会总供求的平衡是投资规模调控的最重要目标
（2）投资增长率等于或者略大于GDP增长率
（3）投资与消费比例关系协调
（4）财政、信贷、外汇和物资基本平衡
（5）投资效益能够不断提高
（6）积累增长率等于国民收入的增长率
（7）消费和投资增长相协调
（三）我国投资规模调控的方法
1. 建立健全市场约束机制
2. 转变经济增长方式
3. 完善经济金融手段为主的调控手段
第三章 投资结构
本章教学目的与要求：了解投资结构的含义及分类；了解投资结构优化的内涵和优化的标准、四个原则；掌握产业投资结构的概念及国内外对产业结构的分类；了解产业结构的变化趋势和我国三次产业结构调整历史进程和掌握我国投资结构调控的目标和对策。
本章教学重点：投资结构的含义及分类。
本章教学难点：产业投资结构优化，产业结构调控。
第一节 投资结构概述
（一）投资结构的含义及分类
1. 投资结构的含义
2. 投资结构的分类
（1）投资主体结构
（2）投资的项目性质结构
（3）投资的来源结构
（4）投资产业结构
（5）投资的用途结构
（6）投资的项目规模结构
（二）投资结构优化的标准
1. 合理的投资结构必须与需求结构相适应，保证国民经济协调发展
2. 合理的投资结构必须与资源结构相适应，有利于促进社会生产力的发展
3. 合理的投资结构有利于投资要素的合理组合和运用，实现投资效益最大化
（三）产业结构优化的原则
1. 关键产业重点投资的原则
2. 推进技术进步的原则
3. 基础部门超前发展的原则
4. 存量调整与增量调节配套进行的原则
第二节 产业投资结构
（一）产业投资结构的概念及分类
1. 产业投资结构的概念
2. 产业投资结构的分类
（1）两大部类分类法
（2）三大产业分类法
（3）四产业划分法
（二）产业结构的变化趋势
1. 第一阶段是工业化前期
2. 第二阶段是前工业化时期
3. 第三阶段是工业化阶段
4. 第四阶段是后工业化阶段
（三）我国三次产业结构的调整与优化
1. 投资结构与产业结构的关系
2. 我国投资的三次产业结构的现状
第三节 投资结构调控
（一）我国投资结构的历史演变
（二）投资结构调控目标及对策
第四章 投资环境
本章教学目的与要求：了解投资环境的内涵、分类和主要构成要素；掌握投资环境评价的原则和方法；掌握计划投资体制的历史沿革与投资体制改革的主要措施。
本章教学重点：投资环境的涵义和特点。
本章教学难点：“冷热”、因素分析法、等级尺度评分法、多因素评估法。
第一节 投资环境概述投资环境评价
（一）投资环境的概念以及特点
1. 投资环境的概念
2. 投资环境的特点
（1）环境的综合性
（2）投资环境的整体性
（3）投资环境的差异性
（4）投资环境的动态性
（二）投资环境的分类
1. 硬环境和软环境
2. 宏观投资环境、中观投资环境和微观投资环境
（三）投资环境的具体内容
1. 政治法律环境
2. 自然环境
3. 社会文化环境
4. 经济环境
第二节 投资环境优化
（一）投资环境评价的原则
1. 系统性原则
2. 客观性原则
3. 比较性原则
4. 时效性原则
5. 目的性原则
（二）投资环境的评价标准
1. 安全性
2. 盈利性
3. 服务的完善性
4. 优惠性
（三）投资环境的评价方法
1. “冷热”因素分析法
2. 等级尺度评分法
3. 道氏评估法
4. 多因素评估法和关键因素评估法
5. 抽样评估法
6. 相似度法
7. 准数分析法
第三节 投资环境优化
（一）投资环境优化的一般原则
1. 协同性原则
2. 定向优化原则
3. 坚持按照国际规则和惯例改善投资环境的原则
4. 平等互利、维护本国经济利益和国家安全原则
（二）当前我国投资环境现状和优化的主要方向
1. 引进国际上投资促进新理念，按照国际惯例改善投资环境
2. 建立统一开放、竞争有序的市场体系
3. 完善与投资有关的法律法规，加强司法体制建设
4. 提高政府行政效率
专题：中等收入陷阱、投资结构优化的国际经验与借鉴
第五章 投资体制
本章教学目的与要求：掌握投资体制的构成和类别；了解我国计划投资体制发展的历史沿革；了解我国投资体制改革的方向与措施和了解中外投资体制的比较分析。
本章教学重点：投资体制的相关概念及其构成。
本章教学难点：中外投资体制比较。
第一节 投资体制概述
补充内容：凯恩斯与哈耶克之争
（一）投资体制的含义
1. 投资体制的定义
2. 投资体制的主要内容
（二）投资体制的构成
1. 投资体制的动态构成
（1）投资主体：投资主体讲的是谁来投资的问题
（2）投资载体：投资载体强调的是投资实现的借助方式
（3）投资对象：投资对象讲的是投向谁的问题
（4）投资目的：投资属于经济行为，投资者的行为不是随意的，其投资的目的
2. 投资体制的静态构成
（1）投资决策主体的层次与结构
（2）投资资源的产权关系
（3）投资资源的协调方式
（三）投资体制的类型
1. 市场主导型投资体制
2. 政府主导型投资体制
第二节 我国投资体制的沿革
（一）计划经济下的投资体制
（二）改革开放以来的投资体制
（一）计划投资体制的历史沿革
第三节 我国投资体制的改革
（一）投资体制改革的目标
（二）投资体制改革的主要措施
1. 确立了企业投资主体的地位
2. 规范了政府投资行为
3. 改进了政府对投资宏观调控的手段
4. 加强了对投资活动的监督管理
第四节 中外投资体制比较
（一）市场经济国家投资体制
1. 市场经济发达国家投资体制的五个主要特征
2. 案例分析
（二）我国当前处于转轨期的投资体制
1. 处于转轨时期的我国投资体制的特征
2. 案例分析
讨论课：湖北某地区投资环境现状与改善建议。
第六章 企业投资战略
本章教学目的与要求：掌握企业投资战略的目标及其特点；掌握企业投资战略的四种类型及其各自内容；掌握企业投资战略的制订过程。
本章教学重点：投资战略的四种类型及其特点。
本章教学难点：投资战略的制订过程。
第一节 企业投资战略的基本概念
1. 经典案例：我国著名企业——华为的战略选择
2. 小组讨论
（一）企业的资金运行系统
1. 企业的资金运行
2. 企业的核心——企业间的竞争
（二）企业投资战略的含义及特点
1. 企业投资战略的含义
2. 企业投资战略的特点
（三）企业投资战略的目标
1. 企业价值最大化分析是一种动态分析
2. 企业价值最大化分析中包含了风险因素
第二节 企业投资战略的类型
（一）发展型投资战略
1. 集中发展型投资战略
2. 同心多样化投资战略
3. 纵向一体化投资战略
（1）前向一体化（forward integration）
（2）后向一体化（backward Integration ）
4. 横向一体化投资战略
5. 复合多样化投资战略
（二）稳定型投资战略
（三）紧缩型投资战略
1. 抽资战略
2. 放弃战略
3. 清算战略
（四）组合型投资战略
1. 同时组合
2. 顺序组合
第三节 企业投资战略的制订
（一）确定投资战略目标
1. 目标
2. 措施
（二）战略条件分析
1. 战略环境分析
2. 企业内部条件分析
3. 投资战略态势分析
（三）确定投资战略重点
1. 对经营资源的投资重点
2. 对产品生命周期不同阶段的投资重点
3. 对产业生命周期的不同阶段的投资重点
（四）制订投资战略方案
1. 进行轮廓设想
2. 精心设计
3. 战略执行前景预测
（五）投资战略方案选优
1. 关键性因素
2. 判断某一战略是否可行需要通过以下4项检验：
（六）投资战略的实施与修正
五、课程学习指导与修读建议
本课程的重点内容是本书结构体系的重要支撑，主要涉及到本课程的基本概念、基本理论、基本方法和基本应用，教师将会辅以众多实际案例加强学生对重点概念、理论的理解，并布置以课后思考题和训练题反复加以强化。
本课程的难点部分多涉及较深奥的理论知识、复杂的数学计算以及较前沿的理论和方法，任课教师会中采取案例教学等方式以求深入浅出，并通过训练题进行强化，加深理解。对于重难点内容会设置适量的案例进行课堂讨论。
在教学中教师将采用多种教学方法与先进的教学手段。一是采取专题教学法。二是采取案例式情景教学法，注重双向互动式教学。三是采取多媒体教学法。四是采取课堂讨论或辩论，将启发式教学方式贯穿于教学的全过程。五是广泛利用实务部门的工作人员参与课堂教学。六是注重对学生学习方法的指导，培养学生自学能力。先进的教学方法及手段的结合，保证了课程建设的高质量、高标准。
建议学生在学习过程中注重基础知识的掌握，加强对重点章节的理解，积极参加课堂讨论，同时阅读指定的阅读材料，主动学习与课程相关的知识，做到理论和实践问题的结合。
六、推荐教材、阅读书目与电子资源
1. 《投资经济学（第六版）》，任淮秀，中国人民大学出版社，2023年1月；
2. 《就业、利息和货币通论》，凯恩斯著，北京出版社，2008年；
3《投资学（第四版）》，张中华，高等教育出版社，2017年11月；
4. 《投资学（原书第10版）》，(美)博迪，（美）凯恩，（美）马库斯著，汪昌云，张永冀编译，机械工业出版社，2017年07月 ；
5. 《投资学（第六版）》，郎荣燊，裘国根，中国人民大学出版社，2021年03月；
6. 《投资学（第11版精要版）》，(美)博迪，（美）凯恩，（美）马库斯著，汪昌云，张永冀编译，机械工业出版社，2021年10月 ；
7. 投资界，http://www.pedaily.com
8. 清科学团http://www.zerozipo.com.cn
9. 人大经济论坛http://bbs.pinggu.org
10. 麦肯锡，http://www.mckinsey.com.cn