​金融学院《公司金融》课程教学大纲

金融学院《公司金融》课程教学大纲

一、课程基本信息

课程名称：公司金融                         课程代码：ZB1608

课程类别：专业必修课程                  学       分：3

学       时： 54            理论学时： 54        实验实践学时：0

面向对象：金融学专业、金融工程专业、投资学专业、金融学专业（农银长江班）、金融科技

先修课程：宏观经济学、微观经济学、货币金融学（或金融学）、会计学、利息理论

二、课程教学目的与要求

本课程是面向金融学、金融工程、投资学、信用管理及经济统计学专业的专业必修课程，主要讲授公司投融资、股利分配及日常营运等财务管理知识，传授货币时间价值计量、风险收益计量、风险管理及各财务决策方法等技能。本课程是金融学、会计学等的后续课程，为公司并购课程的学习打下基础。

在学习本课程后, 要求学生能够具备以下知识和技能:

  1. 掌握货币时间价值与风险收益计量分析原理、及应用；

  2. 了解公司财务分析的方法；

  3. 掌握资金成本计算、财务杠杆原理及资本结构决策；

  4. 掌握投资项目现金流量分析、决策方法与不确定分析；

  5. 掌握股利分配方式的内含及股利政策的应用；

  6. 了解公司日常营运管理的内容及方法；

  7. 利用所学知识分析解决创业中的财务问题的能力。

三、课程考核要求

本课程采取过程考核与结业考核相结合的方式进行。课程总评成绩由过程考核成绩和结业考核成绩两部分构成，前者占比30%，后者占比70%。

过程考核主要从考勤、课堂讨论、课堂小测验、课后作业等方式进行，其中，考勤占比20%，课堂讨论或课堂小测验占比20%，课后作业占比60%。

结业考核采取闭卷、笔试的方式进行。考核试卷严格按照学校期末命题规范要求进行，侧重考核学生利用所学知识综合分析和解决实际问题的能力。

四、课程教学基本内容、学时分配和教学环节安排

 《公司金融》学时分配如下：

第一章 公司金融学导论

本章教学目的与要求：通过学习，要求学生了解公司金融学的发展历史；了解现代企业制度；掌握公司金融的目标、内容与方法；了解公司金融学与其他学科的关系及公司金融学的理论框架；正解金融环境分析的意义及具体的环境要素。

本章教学重点：公司制企业的特点；公司金融的目标；公司金融学与其他学科的关系；金融环境要素。

本章教学难点：公司金融目标；税收环境要素。

第一节 公司金融学概述

（一）公司金融与公司金融学

（二）公司金融学的研究对象

（三）公司金融学的产生与发展

（四）公司金融学与其它学科的关系

（五）公司金融学的理论结构

第二节 现代企业制度与公司金融的范畴

（一）现代企业制度   

（二）公司金融目标

（三）公司金融的内容

（四）公司金融的方法

第三节 公司金融的环境分析

（一）公司金融环境分析概述

（二）公司金融的宏观环境分析

（三）公司金融的中观环境分析

（四）公司金融的微观环境分析

第二章  公司金融的计量基础

本章教学目的与要求：通过学习，要求学生掌握货币时间价值计量的基本原理；掌握年金时间价值的计量原理；掌握收益和风险的计量方法；了解主要的风险收益计量分析模型；能利用所学知识理解现实投资活动中的时间价值级风险收益问题。

本章教学重点：货币时间价值计量；年金时间价值的计量；风险收益的计量方法；风险收益分析模型。

本章教学难点：年金时间价值的计量原理；风险收益分析模型。

第一节 货币的时间价值计量

（一）货币时间价值的概念

（二）货币时间价值计量的基本原理

（三）年金及年金时间价值的计量

（四）不规则资金收付款项的时间价值计算

第二节 风险收益计量

（一）收益的衡量

（二）风险及其计量

（三）风险收益模型

第三章  公司财务分析与财务计划

本章教学目的与要求：通过学习，要求学生了解财务分析与财务计划的意义；理解财务分析的基本指标体系；熟练掌握分析公司偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力的方法；掌握公司综合业绩评价体系；了解公司财务预测的依据和方法；了解公司财务预算的编制方法；能利用所学知识分析上市公司的财务状况、综合绩效。

本章教学重点：财务分析指标体系；公司综合业绩评价体系；公司财务预测的方法。

本章教学难点：财务分析指标的应用；公司综合业绩评价方法；公司资金需要量的预测。

第一节 财务分析概述

（一）企业财务报告体系

（二）财务分析的方法       

（三）财务分析的步骤

（四）财务分析的局限性   

第二节 财务分析基本比率

（一）反映偿债能力的比率

（二）反映营运能力的比率

（三）反映盈利能力的比率

（四）反映市场价值的比率

（五）反映成长能力的比率

（六）反映现金流量能力的比率

第三节 公司综合业绩分析

（一）公司综合业绩分析的含义

（二）公司综合业务分析的意义

（三）公司综合业绩分析的方法

第四节 公司财务预测

（一）财务预测的含义

（二）财务预测的内容

（三）财务预测的方法

第五节 公司财务预算

（一）财务预算的内容与编制依据

（二）财务预算的编制方法

（三）财务预算的执行与控制

第四章  公司长期筹资管理

本章教学目的与要求：通过学习，要求学生了解公司长期筹资的方式；掌握资金成本的计算；掌握公司财务管理中的杠杆效应；掌握公司资本结构决策的意义、方法及影响因素；了解资本结构研究理论的基本观点；能利用所学知识理解分析创业融资面临的问题。

本章教学重点：资金成本的计算；杠杆原理；资本结构决策；资本结构理论。

本章教学难点：资金成本的计算；杠杆原理；公司资本结构决策方法。

第一节 公司长期筹资方式

（一）股权融资

（二）债务融资

（三）混合证券融资

（四）租赁融资

第二节 资金成本

（一）资金成本的含义

（二）个别资金成本

（三）加权平均资金成本

（四）边际资本成本

第三节 杠杆原理

（一）经营杠杆

（二）财务杠杆

（三）复合杠杆

第四节 资本结构决策

（一）资本结构决策的含义及意义

（二）资本结构决策的方法

（三）影响资本结构决策的因素

第五节 资本结构理论

（一）传统资本结构理论

（二）现代资本结构理论

（三）新资本结构理论

第五章  公司证券投资管理

本章教学目的与要求：通过学习，要求学生了解公司证券投资的目的；理解证券投资管理的原则、步骤及策略；掌握有价证券价值评估的基本方法；掌握公司债券、普通股的估值方法；了解其他证券资产的估值方法；能利用所学知识对上市公司发行的股票债券进行估值。

本章教学重点：有价证券价值评估的基本方法；债券价值评估，债券价值与收益率的关系；普通股价值评估。

本章教学难点：债券价值评估；普通股价值评估。

第一节 公司证券投资管理概述

（一）公司证券投资的特征及目的

（三）证券投资组合管理

（三）证券价值评估的基本方法

第二节 债券投资价值评估

（一）债券价值评估

（二）债券收益率的计算

（三）债券价值与收益率的关系

第三节 股票投资价值评估

（一）收益现值法

（二）价格乘数法

（三）利用资本资产定价模型法

第四节 其他证券资产价值评估

（一）期货投资价值评估

（二）期权投资价值评估

（三）优先认股权投资价值评价

（四）可转换债券投资价值评估

第六章  公司项目投资管理

本章教学目的与要求：通过学习，要求学生了解项目投资的概念、特点与管理程序；掌握现金流量分析的原则和方法；掌握项目投资决策评价指标的含义、计算方法及其应用原理；了解项目投资不确定性的分析方法；能利用所学知识分析理解创业投资项目的选择问题。

本章教学重点：项目现金流量分析；项目投资决策评价原理；项目投资不确定性分析。

本章教学难点：项目现金流量分析的具体方法；项目投资决策指标的计算及应用；项目投资不确定性的分析方法。

第一节 项目投资管理概述

（一）项目投资的概念及特点

（二）项目投资的类型

（三）项目投资管理程序

第二节 项目投资的现金流量分析

（一）项目投资现金流量的概念

（二）投资决策中使用现金流量的原因

（三）项目现金流量预测的原则和假设

（四）现金流量预测的具体方法

第三节 项目投资决策的基本方法

（一）项目投资决策评价指标及分类

（二）静态投资决策方法

（三）动态投资决策方法

第四节 项目投资决策方法的应用

（一）独立项目投资决策

（二）互斥项目投资决策

（三）资本预算约束条件下的投资决策

第五节 项目投资决策的不确定性分析

（一）项目投资不确定性分析的含义

（二）项目投资不确定性的分析方法

（三）项目投资决策中的风险调整

第七章  公司股利分配管理

本章教学目的与要求：通过学习，要求学生了解公司利润分配的原则、顺序与项目；了解公司股利决策与投融资决策的关系；掌握股利分配决策的具体内容；掌握各种股利支付方式的内含；掌握公司股利分配政策的类型及影响因素；了解主要的股利理论及其观点；能利用所学知识理解、解释上市公司的股利行为。

本章教学重点：公司利润分配的原则、分配顺序与项目；股利分配决策的具体内容；股利支付方式；股利分配政策。

本章教学难点：各种股利支付方式的特点及使用；股利分配政策的类型及影响因素。

第一节 公司利润分配

（一）公司利润分配的主体和对象

（二）公司利润分配的原则

（三）利润分配的顺序与项目

第二节 公司股利分配概述

（一）股利分配在公司财务中的地位

（二）公司股利分配决策的内容

第三节 股利支付方式的选择

（一）几种股利支付方式对公司财务的影响

（二）股利支付方式的选择

第四节 公司股利分配政策

（一）公司股利政策的类型

（二）公司股利分配政策确定的原则

（三）公司股利分配政策选择的因素

第五节 股利理论

（一）股利无关论

（二）股利重要论

（三）信号传递理论

（四）税收差异理论

（五）代理理论

第八章  公司营运资本管理

本章教学目的与要求：通过学习，要求学生了解公司营业资本政策的类型及对公司财务的影响；掌握现金管理的内容及最佳现金持有量的决策模型；掌握应收账款管理的内容，理解授信政策的内涵及调整的原则；掌握存货管理的内容，并能运用相关的模型进行存货管理决策；掌握短期筹资的特点、主要方式及成本分析；能利用所学知识解释公司的短期投资行为。

本章教学重点：公司营运资本政策；现金管理；应收账款管理；存货管理；短期筹资。

本章教学难点：公司营业资本政策的类型及对公司财务的影响；最佳现金持有量的决策；授信政策的调整；存货管理模型；短期筹资成本分析。

第一节 营运资本管理概述

（一）营运资本的内涵与特性

（二）营运资本管理的内容及意义

（三）营运资本管理的原则

（四）营运资本政策

第二节 流动资产管理

（一）现金资产管理

（二）短期证券管理

（三）应收账款管理

（四）存货管理

第三节 短期筹资管理

（一）短期筹资的特点与分类

（二）商业信用融资

（三）短期借款融资

（四）资产管理融资

（五）其他短期融资方式

第九章  公司金融中的风险管理

本章教学目的与要求：通过学习，要求学生了解公司风险的种类及管理架构；理解公司风险管理的各种策略；了解衍生金融市场的特点、功能对公司风险管理的意义；了解金融衍生品在公司风险管理中的具体应用原理；能利用所学知识解释上市公司的风险管理架构设置及其目的。

本章教学重点：公司金融风险种类及公司风险管理的架构；公司风险管理策略；金融衍生品在公司风险管理中的应用。

本章教学难点：公司金融风险管理的策略；衍生品在公司风险管理中的具体应用。

第一节 公司风险管理概述

（一）公司风险种类

（二）公司风险管理的组织       

（三）公司风险管理的必要性

第二节 公司风险管理的一般策略

（一）风险规避策略

（二）风险转移策略

（三）慎重管理风险策略

（四）接受管理风险策略

（五）财务风险预警

第三节 金融衍生品交易与公司金融

（一）金融衍生品市场的产生与发展

（二）金融衍生品的类型及特点

（三）金融衍生品的功能

（四）金融衍生品对公司金融的意义

第四节 金融衍生品在公司风险管理中的应用

（一）远期合约在公司风险管理中的应用

（二）期货合约及其在公司风险管理中的应用

（三）期权合约在公司风险管理中的应用

（四）互换合约在公司风险管理中的应用

五、课程学习指导与修读建议

公司金融活动是在特定环境中发生的，而环境是动态和变化的，因此，作为理论性和实务性很强的课程，“公司金融”课程的教与学都需要与时俱进。

教师的教学需要不断创新。教学内容上要融入最新的市场实践和前沿理论；教学手段上要深化多媒体和网络技术的应用；教学方法上要在改革课堂讲授方法、广泛利用案例教学的同时，逐步借鉴“翻转教学法”。

学生的学习要具有充分的自主性。本课程对学生的学习提出了“掌握”和“了解”两个层次的要求。“掌握”是指学生能将所学知识熟练应用到实践中。“了解”是要求学生对所学内容有初步的认知，在遇到相关问题时能够辨识。为此，要求学生广泛地利用网络课程资源进行预习，积极参与课堂讨论，课后要认真完成练习和实训作业。

六、推荐教材、阅读书目与电子资源

1. 《公司理财（第二版）》，边智群，徐慧玲主编，中国高等教育出版社，2020年

2.《公司理财（原书第11版）》，[美]斯蒂芬 A. 罗斯（Stephen A. Ross）等，机械工业出版社，2022年

3. 《公司金融（原书第12版）（基础篇）》，[英]理查德 A. 布雷利（Richard A. Brealey）等，机械工业出版社，2023年

4. 《公司金融（原书第12版）（进阶篇）》，[英]理查德 A. 布雷利（Richard A. Brealey）等，机械工业出版社，2023年

5. 《公司理财（第3版）》，刘淑莲，中国人民大学出版社，2022年1月。

6. 《公司理财（第5版）》，刘曼红，刘小兵，中国人民大学出版社，2022年7月。

10. 国家精品课程资源网课程中心，国家级精品课程，东北财经大学，刘淑莲。

        11. 网易公开课网站：国主台湾大学公开课/财务管理

        12. 湖北经济学院网站：教学资源/精品课程/精品课程展示/校级精品课程/公司金融