金融学院《金融市场与金融机构》课程教学大纲

金融学院《金融市场与金融机构》课程教学大纲

一、课程基本信息

课程名称：金融市场与金融机构                  课程代码：ZX1637      

课程类别：专业选修课程                              学        分：2

学        时：36                      理论学时： 36                实验实践学时：0

面向对象：金融学、金融工程、投资学专业、信用管理专业、经济统计学专业

先修课程：宏观经济学、微观经济学、货币金融学（或金融学）、高等数学（或数学分析）

二、课程教学目的与要求

本课程是面向金融学、金融工程、投资学专业、信用管理专业、经济统计学专业的专业选修课程，传授金融市场、金融机构等方面的基本知识及金融机构实务的有关技能。本课程是宏观经济学、微观经济学、货币金融学（或金融学）的后续课程，为中央银行学、投资银行学、固定收益证券、金融工程原理等课程学习打下基础。

在学习本课程后, 要求学生能够具备以下知识和技能：

1. 对金融市场与金融机构体系有系统、全面的了解；

2. 清晰地解释了利率、有效市场假说、中央银行及货币政策传导机制、各类不同的金融市场、金融机构以及风险管理等内容；

3. 对引起全球经济衰退的金融风暴成因会有所了解；

4. 掌握各类金融机构及其利益冲突；

5. 学会进行风险管理和利用各种新兴的衍生工具避险；

6. 国家风险管理的最新政策及工具；

7. 全球金融市场与金融机构风险管理的趋势。

三、课程考核要求

1. 考核方式：过程考核与结业考核相结合。过程考核成绩和结业考核成绩均为百分比制。

2. 过程考核形式：包括考勤、提问及作业等方式，主要考核学生参与教学的积极性及学习的效果。

3. 结业考核形式：闭卷

4. 过程考核成绩30~40%；考勤20%，提问10%，作业10%。结业考核成绩60%~70%。

四、课程教学基本内容、学时分配和教学环节安排

《金融市场与金融机构》学时分配如下：

第一章 金融体系概览

本章教学目的与要求：通过本部分学习，以启发式为主，使学生对包括金融市场与金融机构在内的金融体系有一个系统的实务上的认识。

本章教学重点：如何研究金融市场与金融机构；金融市场的结构；金融体系的监管。

本章教学难点：金融市场的结构。

第一节 为什么研究金融市场与金融机构

（一）为什么研究金融市场        

1. 债务市场和利率         

2. 股票市场           

3. 外汇市场

（二）为什么研究金融机构

1. 金融体系结构

2. 金融危机    

3. 国际金融体系

4. 银行和其他金融机构

5. 金融创新

6. 金融机构的管理风险

（三）应用管理视角

（四）如何研究金融市场和金融机构

第二节 金融体系概览

（一）金融市场的功能

（二）金融市场的结构

（三）债务市场与股权市场

1. 一级市场与二级市场

2. 交易所市场与场外交易市场

3. 货币市场与资本市场

（四）金融市场国际化

1. 金融中介的功能：间接融资

2. 金融中介的种类

3. 金融体系的监管  

第二章 利率的含义及其在定价中的作用

本章教学目的与要求：通过本部分内容的学习，使学生对于金融市场的基础变量即利率有一个基本的概念认识，为后续内容的学习打下基础。

本章教学重点：到期收益率；利率与收益率的区别。

本章教学难点：久期计算及久期衡量利率风险。

第一节 利率的含义

（一）利率的衡量        

1. 现值        

2. 信贷市场的四种工具            

3. 到期收益率

（二）实际利率和名义利率的区别

第二节 利率在定价中的作用

（一）利率和收益率和区别

1. 债券收益的期限和变动：利率风险

2. 再投资风险

（二）久期和利率风险

1. 久期的计算

2. 久期衡量利率风险

第三章 利率为什么会变化

本章教学目的与要求：通过本部分内容的学习，使学生对于利率的市场变化机制有一个理论上的认识，了解利率波动的市场推动力来源。

本章教学重点：债券市场的供求。

本章教学难点：债券需求及供给的变动。

第一节 资产需求的决定因素

第二节 债券市场的供求

（一）需求曲线

（二）供给曲线

（三）市场均衡

（四）供求分析

第三节 均衡利率的变动

（一）债券需求的变动

（二）债券供给的变动

第四章 利率的风险结构和期限结构

本章教学目的与要求：通过本部分内容的学习，以案例式教学为主要求学生掌握利率风险结构和期限结构的基本概念和理论体系。

本章教学重点：利率的期限结构。

本章教学难点：市场细分理论；流动性溢价理论。

第一节 利率的风险结构

（一）违约风险

（二）流动性

（三）所得税        

第二节 利率的期限结构

（一）预期理论

（二）市场细分理论

（三）流动性溢价理论

第五章 有效市场假说与行为金融理论

本章教学目的与要求：通过本部分内容的学习，要求学生对金融市场效率的概念有一定程度的认识，并启发学生思考金融市场效率的相关理论内容，引导学生收集相关信息，做进一步的研究。

本章教学重点：有效市场假说的实证。

本章教学难点：有效市场假说的基本原理。

第一节 有效市场假说

（一）有效市场假说的基本原理        

（二）有效市场假说的升级版

第二节 有效市场假说的实证

（一）支持有效市场假说的实证

（二）反对有效市场假说的实证

（三）有效市场假说实证综述

第三节 行为金融

第六章 金融机构的成立

本章教学目的与要求：通过本部分内容的学习，要求学生理解为什么金融机构存在可以提高经济效率，并把握金融市场的一些特性。

本章教学重点：全球金融结构的基本事实。

本章教学难点：无。

第一节 全球金融结构的基本事实

第二节 交易成本

（一）交易成本对金融结构的影响      

（二）金融中介减少交易成本

第三节 信息不对称：逆向选择和道德风险

第四节 次品问题：逆向选择对金融结构的影响

（一）股票和债券市场的“次品”        

（二）解决逆向选择问题的工具

第五节 道德风险对债务和股本合约选择的影响

（一）股本合约的道德风险：委托代理问题        

（二）解决委托代理问题的工具

第六节 道德风险对债务市场金融结构的影响

第七节 利益冲突

（一）利益冲突的出现         

（二）利益冲突的解决

第七章 金融危机的出现及其对经济的危害

本章教学目的与要求：利用金融市场和经济中的代理理论和信息不对称效应（逆向选拇和道德风险）的经济学分析来理解为什么金融危机会爆发，为什么会对经济造成如此严重的破坏。要求学生利用这种分析来解释全球以往几次金融危机和最近的次贷危机的发展过程，本章主要采用学生主动参与及案例教学的方式。

本章教学重点：金融危机发生的机理及影响。

本章教学难点：金融危机发生的机理。

第一节 信息不对称和金融危机

第二节 发达国家的金融危机

第三节 新兴市场经济体金融危机

第八章 货币市场

本章教学目的与要求：通过本部分内容的学习，要求学生系统掌握货币市场的各种工具，并能够对我国现在的货币市场工具做出分析，以理解货币市场对金融机构如此重要的原因。

本章教学重点：货币市场工具。

本章教学难点：货币市场证券的定价。

第一节 货币市场的界定

第二节 货币市场的目标

第三节 货币市场参与者

第四节 货币市场工具

（一）国库券         

（二）同业拆借

（三）回购协议

（四）大额可转让定期存单

（五）商业票据

（六）银行承兑汇票

（七）欧洲美元

第五节 货币市场证券的定价

第九章 债券、股票市场

本章教学目的与要求：通过本部分内容的学习，拟采用启发式教学方式，要求学生掌握债券市场和股票市场的基本概念和理论体系。

本章教学重点：息票债券的价值；普通股价格计算。

本章教学难点：息票债券的价值。

第一节 债券市场

（一）资本市场的目标、参与者及交易           

（二）债券的类型

（三）债券的财务担保

（四）当期收益率的计算

（五）息票债券的价值

（六）债券投资  

第二节 股票市场

（一）股票投资        

（二）普通股价格计算

（三）股票市场指数

（四）股票市场监管

第十章 抵押贷款市场

本章教学目的与要求：通过本部分内容的学习，要求学生掌握抵押贷款市场的基本概念、类型、资产证券化以及相关理论体系。

本章教学重点：抵押贷款类型；抵押贷款证券化。

本章教学难点：抵押贷款利率。

第一节 抵押贷款的定义

第二节 抵押贷款的特点

（一）抵押贷款利率

（二）贷款期限

（三）抵押贷款分期偿还

第三节 抵押贷款的类型

第四节 抵押贷款机构

第五节 次级抵押贷款市场

第六节 抵押贷款证券化

第十一章 外汇市场

本章教学目的与要求：通过本部分内容的学习，要求学生掌握外汇市场的基本概念和理论体系。

本章教学重点：汇率的决定。

本章教学难点：影响汇率的供求分析。

第一节 外汇市场介绍

第二节 长期汇率

（一）一价定律

（二）购买力平价理论

（三）影响长期汇率的因素

第三节 短期汇率：供求分析

（一）供给曲线

（二）需求曲线

（三）外汇市场均衡

第十二章 银行业和金融机构管理

本章教学目的与要求：通过本部分内容的学习，要求学生掌握银行业的基本概况和理论体系。

本章教学重点：银行管理的一般原则。

本章教学难点：资本充足率管理；银行绩效和衡量。

第一节 银行的资产负债表

（一）负债

（二）资产

第二节 银行的基本业务

第三节 银行管理的一般原则

（一）流动性管理和准备金的作用

（二）资产管理

（三）负债管理

（四）资本充足率管理

第四节 表外业务

（一）贷款出售

（二）费用收入

（三）交易行为和风险管理技术

第五节 银行绩效的衡量

（一）银行的利润表

（二）银行绩效的衡量

（三）银行绩效衡量的发展趋势

第十三章 银行业：结构与竞争

本章教学目的与要求：通过本部分内容的学习，商业银行结构与竞争的发展历程。

本章教学重点：金融创新和影子银行体系的发展。

本章教学难点：无。

第一节 银行体系发展历史

第二节 金融创新和影子银行体系的发展

（一）对需求条件变化的回应：利率多变性

（二）对供给条件变化的回应：信息技术

（三）逃避现有监管

（四）金融创新与传统银行业务的衰退

第三节 美国银行业结构

第四节 银行合并和全国性银行

第五节 银行业和其化金融服务行业的拆分

第六节 国际银行业

第十四章 共同基金、保险公司、养老基金

本章教学目的与要求：通过本部分内容的学习，要求学生掌握共同基金、保险公司、养老基金等金融机构的基本概念、种类及发展概况。

本章教学重点：共同基金的分类；保险的种类；养老基金的种类。

本章教学难点：共同基金行业的利益冲突。

第一节 共同基金

（一）共同基金的结构

（二）共同基金的分类

（三）共同基金的监管

（四）共同基金行业的利益冲突

第二节 保险公司和养老基金

（一）保险的种类

（二）养老基金的种类

（三）养老基金的监管及未来发展

第十五章 金融机构的风险管理

本章教学目的与要求：通过本部分内容的学习，要求学生掌握金融机构风险管理的基本概念和理论体系。

本章教学重点：利率风险管理。

本章教学难点：久期缺口分析。

第一节 信用风险管理

（一）筛选和监督

（二）建立长期客户关系

（三）贷款承诺

（四）贷款担保

（五）补偿余额

（六）信用配给

第二节 利率风险管理

（一）收入缺口分析

（二）久期缺口分析

五、课程学习指导与修读建议

本课程将在课堂教学中注意使用启发式，讲授和讨论相结合，加强习题课和课堂讨论，因材施教。在课堂外引导学生查阅资料并进行实践操作，根据章节要求学生查阅资料，针对某一问题提出自己独到的见解，采取研讨、课外小论文、教学实践等方式相结合。改变过去单一的闭卷考试方式，代之实施一套“闭卷+作业+提问+考勤+实验动手能力”等多种有利于学生创新能力培养的考试方法，考试重点从获取知识量向知识、能力、综合素质的评价转移，注重对学生知识运用能力的考察。使用Powerpoint软件完成教学幻灯片的制作，将课程介绍、教学大纲、教材、教案、教学安排和教学进度、参考阅读资料、习题等在网上公开，以利于学生对本课程的了解、利于学生对所学知识的复习、自学和交流。

六、推荐教材、阅读书目与电子资源

1. 《金融市场与金融机构（第9版）》，米什金和斯坦利编著，机械工业出版社，2020年

2.《金融市场与金融机构（第12版）》，马杜拉编著，中国人民大学出版社，2020年

3. 《商业银行业务与经营（第6版）》，庄毓敏编著，中国人民大学出版社，2022年

4. 《金融学（第5版）》，黄达和张杰编著，中国人民大学出版社，2020年

5. 《货币金融学（第12版）》，米什金编著，中国人民大学出版社，2021年

6. 《金融市场学（第6版）》，张亦春、郑振龙和林海编著，高等教育出版社，2020年

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