金融学院《金融计量学》课程教学大纲

一、课程基本信息

  课程名称：金融计量学                        课程代码：ZX1633

  课程类别：专业选修课                        学   分：2

  学   时：36             理论学时：36          实验实践学时：0

  面向对象：投资学专业、金融工程专业

  先修课程：统计学、数理统计学、计量经济学、货币金融学、证券投资学

二、课程教学目的与要求

本课程是面向金融学、投资学、金融工程专业的专业选修课，主要讲授金融计量学的知识及应用方法。课程内容包括了时间序列 (Time Series) 方法的建模及应用：1. 基础部分：差分方程、自回归 (AR) 模型、移动平均 (MA) 模型、自回归-移动平均 (ARMA) 模型、ARIMA模型等的建模、估计和应用。2. 进阶部分：自回归条件异方差 (ARCH and GARCH) 模型；非稳态 (Non-Stationary) 模型；单位根 (Unit Root) 检定模型；向量自回归 (VAR) 模型；协整关系 (Co-integration Relationship) 检定模型与向量误差修正 (VECM) 模型等的建模、估计和应用；以及时间序列模型于资本资产定价模式 (CAPM) 上的应用。

在学习本课程后，要求学生能够具备以下知识和技能:

1. 了解金融计量学在时间序列方法的建模步骤

2. 了解回归 (Regression) 分析在金融计量学中的应用

3. 了解差分方程的定义

4. 掌握单变量时间序列模型 (AR、MA) 的建模和应用

5. 掌握ARMA 及ARIMA模型的建模和应用

6. 了解条件波动性的定义及自回归条件异方差模型

7. 掌握AR-GARCH、MA-GARCH及ARMA-GARCH等模型的建模及应用

8. 了解非稳态及单位根的定义

9. 掌握基本的单位根检定模型 (ADF、PP model) 的建模和应用

10. 掌握向量自回归模型的建模和应用

11. 了解协整的定义

12. 掌握协整检定模型

13. 掌握向量误差修正模型的建模和应用

14. 掌握时间序列模型在资本资产定价模式上的应用

三、课程考核要求

  本课程采取过程考核与结业考核相结合的方式进行。课程总评成绩由过程考核成绩和结业考核成绩两部分构成，前者占比40%，后者占比60%。

  过程考核主要从考勤、课堂讨论、课堂小测验、课后作业等方式进行，其中，考勤占比50%，课堂讨论或课堂小测验占比20%，课后作业占比30%。

  结业考核采取闭卷、笔试的方式进行。考核试卷严格按照学校期末命题规范要求进行，侧重考核学生利用所学知识综合分析和解决实际问题的能力。

四、课程教学基本内容、学时分配和教学环节安排

 《金融计量学》学时分配如下：

第一讲  金融计量学—范畴、数据与方法

本章教学目的与要求：通过本章的学习，使学生熟悉数据 (Data) 的型态及生成的过程、掌握金融计量学的建模步骤，了解模型中时间跨度的概念，掌握简单的模型应用。

本章教学重点：金融计量学建模

本章教学难点：模型中的时间跨度

第二讲  基础数理统计学知识回顾

本章教学目的与要求：本章重点回顾概率论与数理统计学中的相关知识，为金融计量学的模型展开打下基础，掌握统计建模的基本理论方法。

本章教学重点：统计建模

本章教学难点：点估计与区间估计

第三讲  回归分析：理论和估计

本章教学目的与要求：通过本章的学习，使学生掌握线性回归的基本估计方法，普通最小二乘法 (OLS估计法)，了解回归模型解释效力的确定、残差非正态性和残差自相关，认识回归分析方法中的误区。

本章教学重点：线性回归的估计、回归分析在金融中的应用

本章教学难点：逐步回归

第四讲  回归分析在金融学领域中的应用

本章教学目的与要求：通过本章的学习，使学生掌握如何使用分类变量和虚拟变量建立回归模型、如何使用带约束的OLS估计。认识矩估计的原理和一般方法。

本章教学重点：约束最小二乘法

本章教学难点：矩估计方法

第五讲  差分方程与落后运算符号的应用

本章教学目的与要求：通过本章的学习，使学生了解用差分方程的定义，以及落后运算符号的运算原理及过程。

本章教学重点：差分方程的定义

本章教学难点：落后运算符号的运算原理及其应用

第六讲  AR 及 MA模型的建模和应用

本章教学目的与要求：通过本章的学习，使学生掌握如何估计并应用AR 及 MA模型。

本章教学重点：AR 及 MA模型的定义

本章教学难点：AR 及 MA模型的估计、检定及应用

第七讲  ARMA 及ARIMA模型的建模和应用

本章教学目的与要求：通过本章的学习，使学生掌握如何估计并应用ARMA 及 ARIMA模型。

本章教学重点：ARMA 及 ARIMA模型的定义

本章教学难点：ARMA 及 ARIMA模型的估计、检定及应用

第八讲条件波动性的定义

本章教学目的与要求：通过本章的学习，使学生了解条件波动性的定义。

本章教学重点：条件波动性的定义

本章教学难点：条件波动性的估计和检定原理以及内涵

第九讲  自回归条件异方差模型的建模和应用

本章教学目的与要求：通过本章的学习，使学生掌握如何估计并应用AR-GARCH、MA-GARCH及ARMA-GARCH等模型。

本章教学重点：AR-GARCH、MA-GARCH及ARMA-GARCH等模型的定义

本章教学难点：AR-GARCH、MA-GARCH及ARMA-GARCH等模型的估计、检定及应用

第十讲  稳态及单位根的定义

本章教学目的与要求：通过本章的学习，使学生了解稳态及单位根的定义。

本章教学重点：稳态及单位根的定义

本章教学难点：稳态及单位根的估计和检定原理以及内涵

第十一讲  单位根检定模型的建模和应用

本章教学目的与要求：通过本章的学习，使学生掌握如何估计并应用基本的单位根检定模型 (ADF、PP model)。

本章教学重点：ADF及PP模型的定义

本章教学难点：ADF及PP模型的估计、检定及应用

第十二讲  向量自回归模型的建模和应用

本章教学目的与要求：通过本章的学习，使学生掌握如何估计并应用向量自回归模型。

本章教学重点：向量自回归模型的定义

本章教学难点：向量自回归模型的估计、检定及应用

第十三讲 向量自回归模型的扩展

本章教学目的与要求：通过本章的学习，使学生掌握如何估计并应用向量自回归模型的扩展应用。

本章教学重点：扩展向量自回归模型的定义

本章教学难点：扩展向量自回归模型的估计、检定及应用

第十四讲  协整与协整检定模型

本章教学目的与要求：通过本章的学习，使学生了解协整的定义，并且掌握如何估计并应用协整检定模型。

本章教学重点：协整的定义

本章教学难点：协整的估计和检定原理以及内涵

第十五讲  向量误差修正模型的建模、应用及其扩展

本章教学目的与要求：通过本章的学习，使学生掌握如何估计并应用向量误差修正模型以及向量误差修正模型的扩展应用。

本章教学重点：向量误差修正模型、扩展向量误差修正模型的定义

本章教学难点：向量误差修正模型、扩展向量误差修正模型的估计、检定及应用

第十六讲  时间序列模型于CAPM上的应用

本章教学目的与要求：通过本章的学习，使学生了解并能应用时间序列模型于 CAPM的实证建模以及估计上。

本章教学重点：CAPM的定义与内涵

本章教学难点：时间序列模型用于CAPM的估计、检验及应用

  五、课程学习指导与修读建议

金融计量学的课程一方面难在理论，但更重要的一方面是要培养学生使用金融计量工具解决实际金融问题的能力。教学方面，教师要不断创新。教学内容上要融入最新的市场实践；教学手段上要深化多媒体和网络技术的应用；教学方法上要不断改进课堂教学方法，完善案例教学，同时逐步采用“翻转教学法”，调动学生的学习主动性。

学习方面，学生要具有自主性和参与性。这种自主性和参与性不仅体现在要求学生积极参与课堂讨论、认真完成课后练习或实训作业，而且要求学生善于观察、总结身边的金融实例，主动利用课堂上所学的金融计量知识分析和解决现实金融问题。

  六、推荐教材、阅读书目与电子资源

1. 《金融计量学——从初级到高级建模技术》，(德)维特夫着, 曲春青译，东北财经大学出版社，2012年

2. 《金融计量学》，姜近勇，潘冠中着，中国财政经济出版社，2011年

3. 《金融计量学》，张宗新着，中国金融出版社，2008年

4. 《金融计量学》，邹平着，上海财经大学出版社，2014年5. 《金融计量学：时间序列分析视角》，(第三版) 张成思着，中国人民大学出版社，2020年