金融学院《国际投资》课程教学大纲

金融学院《国际投资》课程教学大纲

一、课程基本信息

课程名称：国际投资                      课程代码：ZX1688     

课程类别：专业选修课程              学        分：2

学        时：34              理论学时：34            实验实践学时：0

面向对象：金融学专业（含农银班）、金融工程专业、投资学专业、国际经济与贸易专业、国际商务专业

先修课程：宏观经济学、微观经济学、国际金融学

二、课程教学目的与要求

本课程是面向金融类和国际经济与贸易等专业的专业选修课程。本课程以国际投资活动为研究对象，研究国际投资活动涉及的理论、实践与管理（含相关法律法规）等。主要讲授；国际投资的理论、政策、实务方法、管理与国情方面的知识，传授国际投资理论分析和实务操作等技能。本课程是经宏观经济学、微观经济学和货币金融学的后续课程，也是综合性较强的课程，将为学生后期实习实训课程学习打下基础。教授国际投资学主要目的在于使学生通过学习之后，能从理论、实务及管理等方面掌握系统知识，并能在实际工作中运用。因此，该课程在国际投资人才培养过程中具有重要的的地位和作用，需要在本课程的融入思政教学目标。

本课程主要是理论教学，要求课程教师必须做好课前准备，并在授课过程充分调动学生学习的积极性、主动性，提高学生对课程教学的參与程度；同时采用综合的授课方式包括课程教授、交献阅读、专题讲座等相结合的方式进行教学，以实现良好的教学效果。在学习本课程后，要求学生能够具备以下知识和技能:

1.掌握理论分析能力。理论部分主要学习和研究国际投资的概念与特点；国际投资的产生与发展；国际投资的方式与作用；国际直接投资的动因理论。要求学生通过学习掌握基本分析方法。

2.提升实践运用能力。在学习国际投资方法与实务，主要学习国际投资的各种方式及其操作，包括国际间接投资、国际直接投资和国际灵活投资。只有了解实务，才能真正认识国际资本运动的具体过程，然后通过分析具体运动过程之间的客观必然的联系，又会形成理论，从而掌握国际资本运动的客观规律。理论与实务相结合为国际资本的管理奠定了基础。

3.深刻理解政策与国情。研究国际投资环境及其评价方法；国际投资风险管理和国际投资法律管理（包括投资国的法律管理和东道国的法律管理。）在此基础上融入爱国主义、“一带一路”与中国的国际关系思考，开拓国际视野，培养国家需要的国际投资专业人才。

通过以上三个层面的学习，对国际投资形成一个较为全面的了解。本课程侧重于研究国际资本运动对国际生产、国际竞争和经济发展等方面的影响。通过教学使学生从理论、方法、管理和国情学习中全面掌握资本在国际间的运动过程及其客观规律。

在学习本课程后, 要求学生能够具备以下知识和技能

1. 掌握和了解国际投资的基本含义与特点、产生与发展以及各种经济效应；

2. 通过案例学习掌握国际投资的重要主体——跨国公司和国际直接投资的金融支柱——跨国银行；

3. 了解和掌握国际投资的动因、类型和国际投资方法

4. 了解和掌握国际投资基本理论、包括国际直接投资理论和国际间接投资理论在内的各种理论渊源发展和趋势

5. 了解和掌握国际投资环境内涵的基础上，学习各种评估国际投资环境优劣的方法

6. 了解和掌握国际投资风险管理和国际投资法律管理，掌握即使在其他条件相似时，国际投资绩效仍然千差万别的真正原因。

7. 了解我国“一带一路”沿线国家国际投资以及国际投资的新发展、新趋势，思考在“一带一路”背景下，为满足我国国际投资需求，可以做些什么或者准备下一步的个人培养计划与方案。

三、课程考核要求

要求：国际投资课程是与国际金融和国际贸易业务紧密相关的，注重理论在实际业务中应用，具有很强的专业性和实务可操作性课程，同时也是一门适应我国银行业务与国际银行业务接轨需要, 与国际惯例紧密联系，具有很强国际性的专业课程。本课程的考核方式采用期末闭卷考试和平时过程考核（课程案例分析讲评与投资分析报告撰写等）相结合的考试方式。要求学习过程中必须参加案例分析讨论，课程结束必须参加期末结业闭卷考试。

（一）考试方式及试卷结构：

1.考试方式：期末闭卷

2. 记分方式：百分制满分为100分。总评成绩由过程考核成绩和结业考核成绩两部分构成。其中过程考核成绩占30分，结业考试成绩占70分。为了发挥好考核的导向作用和效果，过程考核环节应包括考勤和提问20%、作业30%、课堂小组讨论30%和小组研究报告20%等成绩。

3.考试时间和题量：

考试时间100分钟；题量：大题6题；小题47题。

4.试题类型：

单项选择题、多项选择题、判断题、简答题、论述题、资料（案例分析）题。

5.比例关系

（1）各章节内容及所占比例

(2)各种题型及所占比例

（3）难易程度及所占比例：

四、课程教学基本内容、学时分配和教学环节安排

《国际投资》学时分配如下：

第一章 国际投资学导论

本章教学目的与要求：通过本章的学习可以从整体上把握本课程的大致框架和国际投资的基本内容，通过学习投资的概念、特征和本质，进一步系统掌握投资的概念、特点和运动趋势。在了解国际投资学研究对象的基础上，探讨国际投资学的意义与学习国际投资学的方法。国际投资的研究内容，学习方法和学习要求等。

认知：国际投资学的研究对象、与其他学科的联系以及学习国际投资学的意义。

理解：投资概念、特征、国际投资学作为一门交叉学科，与投资学、国际金融学、国际贸易学联系、区别；国际投资学的意义与学习国际投资学的方法；投资对经济增长的影响。 

掌握：投资概念、特点、运动过程；国际投资学的研究对象、与其他学科的联系以及学习国际投资学的意义。

本章教学难点：投资的特征和本质，国际投资的学习方法和计划。

（一）投资的含义、特征与本质

（二）投资的发展趋势

（三）投资的基本要素与理论基础

（四）国际投资学的意义、特点与学习方法

（五）国际投资的教学要求

本章教学重点：投资概念、特点、运动过程；与其他学科的联系以及学习国际投资学的意义与方法。国际投资学的意义将爱国和中国提出“一带一路”的国际思维思政课融入其中。

本章教学难点：引导学生学习国际投资学的积极性和学习热情

第二章 国际投资的产生与发展

本章教学目的与要求：

通过本章的学习可以从整体上把握国际投资的概念和特点、发展趋势和影响，通过学习投资的概念、特征和本质，进一步系统掌握投资的概念、特点和运动趋势，深入分析其各种效应。在了解国际投资学研究对象的基础上，探讨国际投资学的意义与学习国际投资学的方法。

认知：国际投资概念、特征；国际直接投资、国际间接投资；投资主体、投资客体、有效控制、长期投资、短期投资；国际投资发展历程及当代国际投资的特点与发展趋势分析     

理解：国际投资、国际直接投资、国际间接投资、有效控制、长期投资、短期投资；国际投资动机

掌握：国际投资概念、特征；国际投资发展的概况；国际投资动机

第一节国际投资的内涵

（一）国际投资的内涵

（二）国际投资的特点

（三）国际投资的分类

1.国际直接投资

2.国际间接投资  

第二节国际投资的产生、发展与趋势      

（一）国际投资的产生        

（二）国际投资的发展        

（三）国际投资的发展趋势展望

第三节国际投资的经济影响      

（一）国际投资对世界经济整体的影响    

（二）国际投资对各国经济的影响    

第四节国际投资的效应

（一）国际投资的经济效应

（二）国际投资的其他效应

本章教学重点：国际投资发展的概况；国际投资动机；国际投资的概念、特征和本质；国际投资的产生、发展与趋势。

本章教学难点：

1.将思政课融入国际投资发展历史讲解中，从最早国际投资发展中的东印度公司国际投资起源，鸦片战争打开中国市场，对早期国际投资动机全面尤其是其中负面深入剖析，融入爱国主义教育。

2.国际投资的效应,麦克杜格尔模型

第三章 国际直接投资的基本理论

本章教学目的与要求：

通过本章的学习掌握垄断优势理论、比较优势理论、国际生产折中论等西方主流国际直接投资理论和发展中国家国际直接投资理论并学习运用理论对实际案例进行分析。

认知：国际直接投资的基本理论  

理解：垄断优势理论、比较优势理论、国际生产折中论

掌握：垄断优势理论、比较优势理论、国际生产折中论

第一节西方主流国际直接投资理论

（一）垄断优势理论

（二）比较优势理论

（三）产品生命周期理论

（四）内部化理论

（五）国际生产折中论

第二节发展中国家国际直接投资理论

（一）资本相对过度积累理论

（二）小规模技术优势理论

（三）技术地方化理论

（四）技术创新产业升级理论

（五）投资发展周期理论

第三节国际直接投资理论的新发展

（一）投资诱发要素组合理论

（二）波特的竞争优势理论

（三）其它理论

第四节中小企业国际化问题研究

本章教学重点：垄断优势理论、比较优势理论、国际生产折中论；发展中国家国际直接投资理论

本章教学难点：深刻理解并掌握比较优势、内部化理论和国际生产折中论等西方主流国际直接投资理论和发展中国家国际直接投资理论

第四章 国际投资的资金来源

本章教学目的与要求：

认知：国际股票市场与国际债券市场的发展与现状

理解：国际信贷的概念、作用及分类作用及分类，

掌握：政府贷款、国际货币基金组织贷款、世界银行贷款的背景概况，市场操作流程

第一节国际信贷

1.政府贷款

2.国际货币基金组织贷款

3.世界银行贷款

4.其他金融机构贷款

第二节国际股票市场

第三节国际债券市场

1.外国债券

2.欧洲债券

    第四节其他筹资方式

本章教学重点：政府贷款、国际货币基金组织贷款、世界银行贷款的背景概况，一般市场操作流程

本章教学难点：国家投资筹集资金的多种方式及一般市场操作流程

第五章 跨国公司及其全球化战略

本章教学目的与要求：

    通过本章的学习可以让学生理解掌握跨国公司的内涵和跨国公司的产生和发展，理解跨国公司战略的特点，掌握跨国公司组织结构的演变及各种组织形式的特点。

认知：国际投融资的载体——跨国公司基本概念、特征，跨国公司的发展趋势，跨国公司的经营战略及风险管理

理解：跨国公司基本概念、特征，跨国公司的发展趋势，跨国公司的经营战略及风险管理跨国公司的全球经营战略，包括公司增长战略、进入新市场战略、市场选择战略、产品战略、所有权战略、技术转让战略、转移定价战略等；跨国公司对外投资的参与方式，发展趋势；国公司风险管理；汇率风险；利率风险；经营风险 

掌握：跨国公司；经营战略；市场选择；转移定价；股权参与；非股权参与；跨国公司并购；风险管理；

第一节跨国公司概述

（一）跨国公司的内涵

（二）跨国公司的特征

（三）跨国公司国际化经营的度量

第二节跨国公司的产生与发展

（一）跨国公司的产生

（二）跨国公司的迅猛发展

第三节跨国公司的国际投资战略

（一）全球经营战略

（二）增长战略

（三）转移定价战略

（四）技术转让战略

（五）市场选择战略

（六）产品战略

（七）所有权战略

第四节跨国公司组织结构和管理

（一）跨国公司的外部组织形式

（二）跨国公司的内部组织形式

（三）跨国公司组织形式的选择与管理

本章教学重点：跨国公司的内涵和特征；跨国公司的组织结构和管理；跨国公司的国际投资⽅方式。

本章教学难点：跨国公司并购；风险管理；转移定价；跨国公司企业组织形态；投资方式和组织管理；跨国公司并购；风险管理；经营战略；市场选择；转移定价；股权参与；非股权参与

第六章 国际直接投资概述

本章教学目的与要求：

认知：增加了案例分析帮助理解国际直接投资的方式。国际直接投资的方式有新建、并购、其它。直接投资形态有独资、合资（股权式）与合作（契约式）。投资融资化现象及业务控制形式值得注意。在讨论的基础上理解掌握国际直接投资企业的形式与决定因素更为深入。发展中国家的利用外资、对外直接投资情况

理解：国际直接投资的方式；直接投资形态；新建；并购；独资；合资（股权式）合作（契约式）；国际直接投资的方式；投资融资化、业务控制、直接投资企业的新趋势形式，发展中国家的利用外资的目标、发展中国家的利用外资状况、发展中国家的利用外资的趋势；发展中国家的对外直接投资历程；发展中国家的对外直接投资动因；发展中国家的利用外资常用方式  

掌握：绿地投资；褐地投资；独资；合资（股权式）合作（契约式）；国际直接投资的方式；投资融资化、业务控制、直接投资企业的最新趋势

第一节国际直接投资概述

（一）国际直接投资的含义与特征

1.国际直接投资的含义

2.国际直接投资的特征

（二）国际直接投资的分类

1.绿地投资

2.褐地投资

3.其它投资

第二节国际三资企业

（一）国际合资经营企业

（二）国际合作经营企业

（三）国际独资经营企业

第三节业务控制

第四节投资融资化与直接投资企业的最新趋势

本章教学重点：新建投资与并购的异同；投资融资化、业务控制、直接投资企业的最新趋势；发展中国家的利用外资常用方式；利用外资；国际工程承包；BOT；三来一补

本章教学难点：投资融资化、业务控制；BOT及其衍生投资方式

第七章 国际间接投资概述

本章教学目的与要求：

通过本章的学习可以使学生进一步理解掌握国际间接投资理论，使学生掌握与证券投资有关的基本知识，并对证券投资的内容与方式有一个较为全面的了解。

认知：国际间接投资的特点与影响；国际间接投资的发展、历程、趋势与特点  

理解：国际间接投资的概念中、广义的有价证券、狭义的有价证券；国际间接投资的特征和发展趋势；国际债券投资；外国债券和欧洲债券；国际股票投资  

掌握：国际间接投资；普通股；优先股；记名股；不记名股；外国债券；欧洲债券；国际股票投资

第一节国际间接投资理论

（一）证券组合理论

（二）资本资产定价理论（CAPM）

（三）资产套价理论（APT理论）

（四）期权定价理论（BS期权定价模型）

第二节国际间接投资方式

（一）国际股票投资

（二）国际债券投资

（三）国际间接投资的其他方式

本章教学重点：外国债券和欧洲债券；国际股票投资

本章教学难点：深刻理解国际间接投资与直接投资的异同；国际债券投资

第八章 证券投资基金及证券投资组合

本章教学目的与要求：

通过本章学习了解证券投资基金及证券投资组合理论，掌握投资基金的分类，投资基金的构成要素、证券投资基金的风险及防范。

认知：投资基金起源和投资基金的构成要素

理解：证券投资组合、证券投资基金的风险

掌握： 投资基金的分类，投资基金的构成要素

第一节 证券市场与交易概述

1.投资基金起源

2.投资基金的构成要素

第二节 证券投资组合

1.   证券投资组合理论

2.   证券投资组合类型

第三节 证券投资基金的风险

1.   证券投资基金的风险

2.   证券投资基金的风险防范

本章教学重点：投资基金的分类，投资基金的构成要素和运作规律

本章教学难点：证券投资组合

第九章 国际对冲基金

本章教学目的与要求：

通过本章学习了解国际对冲基金发展，掌握主要国际对冲基金的运作情况、相关风险及防范。

认知：国际对冲基金的发展、历程、趋势与特点；  

理解：国际对冲基金的发展、历程、趋势与特点；国际对冲基金的运作模式  

掌握：国际对冲基金的风险控制；国际对冲基金的运作模式

第一节国际对冲基金概述

1.国际对冲基金起源

2.国际对冲基金趋势与特点

第二节 国际对冲基金的运作模式

1.主要模式

2.案例

第三节 国际对冲基金的风险

3.   国际对冲基金的风险

4.   国际对冲基金的风险防范

本章教学重点：国际对冲基金的风险控制；国际对冲基金的运作模式

本章教学难点：国际对冲基金的风险控制

第十章 国际投资风险及其管理

本章教学目的与要求：

通过本章学习了解国际投资的主要风险、国际投资的风险管理，使学生掌握国际投资风险的特征和影响因素，掌握国际投资中投资者进入东道国面临的外汇风险、经营风险和国家风险的基本内容。

认知：国际投资风险及其管理概念；  

理解：国际投资的主要风险、国际投资的风险管理、金融衍生工具与风险管理、国际投资的法律保障、国际投资的双边和多边保证及国际投资争端的解决  

掌握：国际投资的主要风险、国际投资的风险管理

第一节 国际投资风险概述

（一）风险的概念和特征

（二）国际投资风险的识别与影响因素

第二节  国际投资经营风险和管理

（一）经营风险概述

（二）经营风险的识别和管理

第三节国际投资国家风险和管理

（一）国家风险概述

（二）国家风险评估和管理

第四节 国际投资的其他风险

第五节国际投资的风险度量和预警

本章教学重点：掌握国际投资的主要风险、国际投资风险的内涵及国际投资风险的类别；国际投资的风险管理。

本章教学难点：国际投资的风险管理

第十一章 国际投资的外汇风险管理

本章教学目的与要求：

结合当前外汇市场波动情况，了解国际投资的外汇风险及其管理。

认知：国际投资的外汇风险内容特点；  

理解：外汇风险的衡量、外汇风险的防范方法、外汇风险管理与金融衍生工具等  

掌握：国际投资的外汇风险管理、外汇风险的防范方法

第一节外汇风险概述

第二节外汇风险的预测

第三节外汇风险的管理

第四节 外汇风险的防范方法与金融衍生工具

本章教学重点：外汇风险管理、外汇风险的防范方法

本章教学难点：外汇风险管理与金融衍生工具

第十二章 国际投资环境

本章教学目的与要求：

通过本章的学习掌握国际投资环境的内容；掌握投资环境的特点、评价方法；学习运用国际投资环境评价方法对国际投资环境进行分析。

认知：国际投资环境的内容；掌握投资环境的风险因素、投资环境的总体评价方法

理解：东道国政策环境的演变趋势；投资环境的风险因素；投资环境评价方法；现实的投资环境。

掌握：促进激励政策；关联；国家风险；金融风险；法律风险；文化风险；投资环境；等级评分法；多因素加权评分；国别冷热比较法；动态分析法；成本分析法

第一节国际投资环境概述

（一）国际投资环境的内涵

（二）国际投资环境的分类

（三）国际投资环境的特性

第二节国际投资环境因素分析

（一）与国际投资效益相关的因素分析

（二）与国际投资效率相关的因素分析

（三）与国际投资安全相关的因素分析

第三节国际投资环境评价⽅方法

（一）冷热比较分析法

（二）等级尺度法

（三）加权等级分析法

（四）闵氏多因素评估法

（五）抽样评估法

（六）其它方法

本章教学重点：结合思政课要求，学习国际投资环境评估方法。深刻理解国际投资环境包含国家风险；金融风险；法律风险；文化风险；学习国际投资环境的各类定性和定量研究  方法

本章教学难点：国际投资环境的各类定性和定量研究方法（等级尺度法，闵氏多因素评估法等）的应用学习基础上，对“一带一路”沿线国家的投资环境进行分析并撰写研究报告。

第十三章 中国对外投资

本章教学目的与要求：

通过本章学习了解国情，深刻理解“一带一路”背景下中国对外投资并掌握国际直接投资法和国际间接投资相关法规管理制度认知：中国的利用外资与中国的对外直接投资  

理解：中国的利用外资与对外直接投资历程；中国的利用外资方式、中国的利用外资中的问题与对策；中国的对外直接投资状况、中国对外直接投资的作用、中国的对外直接投资问题；对外直接投资的方式与策略  

掌握：中国的利用外资方式、中国的利用外资中的问题与对策；中国的对外直接投资状况、中国对外直接投资的作用、中国的对外直接投资问题；对外直接投资的方式与策略

第一节中国对外投资的概述

（一）中国对外投资的发展历程

（二）中国对外投资的特点

第二节中国对外投资的战略

（一）中国对外投资的理论依据

（二）中国对外投资的产业选择

（三）中国对外投资的区域选择

（四）中国对外投资的主体与方式选择

（五）中国对外投资中的政府定位

第三节中国对外投资的问题、制约因素与发展趋势

（一）中国对外投资的问题

（二）中国对外投资的制约因素分析

（三）中国对外投资的机遇与发展趋势

第四节“一带一路”背景下国际投资的新机遇与挑战

第五节投资国和东道国对外投资政策和法规管理

（一）鼓励性政策法规

（二）保护性政策法规

（三）管制性政策法规

（四）国际直接投资的国际性政策和法规管理

本章教学重点：将思政课融入其中，结合当前“一带一路”实际，理解掌握中国的利用外资中的问题与对策

本章教学难点：深化全书内容，综合提升理解并掌握对外直接投资的方式与策略

五、课程学习指导与修读建议

本课程要求学生掌握国际投资的基本概念、主要国际直接投资理论和方式、跨国公司和跨国银行的运行、国际投资风险与管理、中国的国际投资等，既有理论篇又有国际投资实践篇，还有国际投资的政策篇和国情篇，总而言之，本课程是一门实践性很强的综合应用学科，建议学生根据课程的特点，在教学过程中，除了对基本知识的理解外，还要重视案例、实例分析和平时操作练习，尽可能主动在各种现场教学活动中，增强感性认识，加强基本技能的训练，提高业务素质和国际投资的商务运作能力，真正做到学以致用。此外，该课程需要引入国际投资的鲜活案例，建议学生在完成老师布置的学生课外阅读文献外，尽可能收集最新的国际投资案例并加以分析，学习理论联系实际，提高分析问题的能力。

六、推荐教材、阅读书目与电子资源

教  材：《国际投资学》(第四版)，中国人民大学出版社2015年版，任淮秀编著。

参考书：

1.《国际投资学》(第五版)，上海财经大学出版社2015年出版，杨晔.杨大楷主编；

2.《国际投资学教程》（第五版），清华大学出版社，2021年，綦建红主编；

3.《国际投资学》，北京大学2013年出版，卢进勇著；  

4.《国际投资》(第6版)(全文影印)(经济学经典教材.金融系列)中国人民大学出版社，2011 年出版，布鲁诺.索尔尼克著

5.《投资学》(第10版)，机械工业出版社2016年出版，滋维·博迪,亚历克斯·凯恩著

6.联合国贸易和发展会议 

7.亚太经济合作组织

8.世界银行集团

9.经济合作与发展组织

10.世界贸易组织